A guerra anti-involução na indústria fotovoltaica da China

A batalha "anti-involução" na indústria fotovoltaica finalmente foi atualizada para uma estratégia nacional em 2025. do comitê nacional do Congresso do Povo, votando para passar a nova versão do "Lei de Concorrência Anti-Unfair", para a Finny do Comitê Central, para a Finny, para a Finny, que está de acordo com a finny, para a finny, para a finny, para a finny, a finny, que está em alta, para que os preços dos módulos ", para a finny, para a finny, para a finny, para que os preços dos módulos". "Governando a concorrência de baixo preço de acordo com a lei", a força do soco da combinação de políticas pode ser considerada a mais forte da história.

However, when the industry and the outside world are looking forward to the "abdication of the king of involution", the market is playing out a magical reality - the price war is intensifying, the financial reports of leading companies are collectively "green", and the sword of Damocles of overcapacity is hanging over their heads. This "anti-involution war" that concerns the survival of the industry, is it the dawn of a breakthrough or another cycle?

The photovoltaic industry has spent ten years interpreting the legend of "scale-driven cost reduction", sweeping the global market with the cost advantage of Made in China. But when the capacity expanded to the extreme, this "snowball" model suddenly got out of control - in 2024, the entire industry chain of silicon materials, battery cells, and components fell into a vicious circle of "increasing production but not increasing profits", and the industry's Os lucros caíram ano a ano para seis trimestres consecutivos, e a maioria dos links lutou na linha de lucro e perda .

The financial report data of leading companies is shocking: TCL lost 9.818 billion yuan, Longi Green Energy lost 8.618 billion yuan, and Tongwei Co., Ltd. lost 7.039 billion yuan... The entire O setor de equipamentos fotovoltaicos despencou 126,34% nos lucros em 2024, e as empresas listadas perderam mais de 50 bilhões de yuans no total. O que é ainda mais absurdo é que a oferta mais baixa para o projeto de aquisição de componentes do grupo huadiano é de apenas 0,62 yuan/w, enquanto o custo dos componentes TopCon convencionais está geralmente acima de 0,7 yuan/w. As empresas estão dispostas a "pagar por caridade" para pegar ordens.

O buraco negro da sobrecapacidade está devorando a vitalidade da indústria . em 2024, a capacidade de produção do módulo do meu país atingirá 1156 . 5GW, enquanto a demanda global é apenas 584GW . que a taxa de produção de polisilicon é menos de 50%, o que a taxa de produção de polisilicon é menos de 50%, o que a taxa de produção de polisilicon é menos de 50%, que a taxa de produção de polisilicon é menos de 50%, que a taxa de produção de polisilicon é menos de 50%, que a taxa de produção de polisilicon é menos de 50%. Idle . No nível técnico, a eficiência da TopCon está se aproximando do limite teórico de 25 . 5%. BC, HJT, Perovskite e outras rotas técnicas estão em um corpo a corpo, e existem muito poucas empresas que podem realmente romper com o prêmio da tecnologia.

Apesar das frequentes vozes de políticas e associações da indústria, a ação de "anti-involução" parece estar presa no dilema de "pressionar a cabaça e flutuar a dipper" . por trás da guerra de preços intensificada é a superposição de múltiplas contradicações estruturais:

1. A orientação anormal do mecanismo de licitação

O preço mínimo de referência de 0 . 68 CNY/W definido pela Associação da Indústria está apenas no nome e, em operação real, "o preço mais baixo das vitórias" ainda é a regra de ferro . se as empresas não fizerem lances a preços baixos, a capacidade de produção ociosa levará diretamente a interrupção do fluxo de caixa; Se eles receberem ordens a preços baixos, as perdas no estágio de entrega corroem ainda mais os lucros . Este "dilema do prisioneiro" faz com que o slogan anti-involução se torne uma conversa vazia.

2. Sobrevivência de zumbi da capacidade de produção atrasada

A fim de proteger o emprego e o valor da produção, os governos locais concordam na operação contínua das linhas de produção com a tecnologia atrasada . Essas "empresas de zumbis" agarram pedidos a preços baixos com suas vantagens de baixo custo, a produção ainda não foi para recuperar a capacidade de produção avançada de produção avançada e, em uma mão, a produção ainda não se recuperou, a produção de produção ainda não foi recuperada, a produção de uma mão ainda não se recuperou, a produção de produção de produção ainda não foi recuperada, a produção ainda não foi recuperada, a produção ainda não recuperou a produção, a produção ainda não se recuperou. a situação ", e a indústria está presa em um atoleiro de" lose dupla ".

3. Incompatibilidade Ansiedade de rotas técnicas

It took only one year for N-type components to replace P-type, and TOPCon has not yet gained a foothold. New technologies such as BC, HJT, and perovskite have taken turns to take the field. Enterprises are caught in a "betting dilemma" in choosing technical routes: if they invest too early, they may become "martyrs", and Se eles investirem tarde demais, perderão a oportunidade . A lição de Hanergy não está longe, mas a pressão das iterações tecnológicas força as empresas a expandir cegamente a produção nas encruzilhadas de caminhos pouco claros .

4. O jogo das principais empresas de manter suas posições

The annual shipments of leading enterprises such as JinkoSolar, JA Solar, and Trina Solar all exceed 70GW, but none of them dare to slow down their expansion. The game rule of the photovoltaic industry that "market share determines financing capacity" has put leading enterprises into the paradox of "waiting for death if not expanding production, and seeking death if expanding production". The Empresas que gritam os slogans mais altos contra a circulação interna são frequentemente os jogadores mais agressivos na expansão da produção .

The strong intervention at the policy level this time may open a breakthrough for the industry. From the revision of the Anti-Unfair Competition Law to the Ministry of Industry and Information Technology's interview with leading enterprises to report the cost price, the regulatory authorities are trying to reconstruct the rules of competition through institutional design. But the real breakthrough requires coordinated changes in the upstream and downstream of the industrial corrente:

1. reconstrua o sistema de lances

Incorporate technology, quality, and service into the core scoring indicators and establish a bidding evaluation mechanism that "prioritizes comprehensive strength". Industry associations can work with third-party organizations to develop product grading standards, provide premium support for high-efficiency components, and guide the market from "low-price dumping" to "value competition".

2. estabeleça um mecanismo de controle de capacidade dinâmica

Através da verificação do registro de capacidade, a retirada ilegal e outros meios, controlam estritamente a expansão cega de nova capacidade . retirada forçada das linhas de produção com tecnologia reversa e consumo excessivo de energia, incentivando as empresas líderes a otimizar a estrutura da capacidade de produção por meio de fusões e reorganizações.}}}

3. inovação tecnológica e expansão de cenário de tração nas rodas duplas

Enterprises need to transform from "price killers" to "technology players", increase investment in R&D of cutting-edge technologies such as TOPCon and perovskite, and explore new application scenarios such as "photovoltaic + energy storage" and "photovoltaic hydrogen production" to open up incremental market space. For example, through the layout of energy storage business, Trina Solar's energy storage shipments in 2024 increased by more than 100% ano a ano, fornecendo às empresas novos pontos de crescimento de lucro .

The "anti-involution" war in the photovoltaic industry is essentially a transformation from "quantity carnival" to "qualitative leap". The intervention of policies has set a bottom line for the industry, but the real breakthrough still requires enterprises to break away from the path dependence of "winning by price" and return to the origin of "value creation".

Se o ciclo vicioso da competição de baixo preço puder ser completamente quebrado desta vez, a indústria fotovoltaica deverá levar uma nova era de tecnologia e de qualidade; Se for apenas governança no estilo slogan, a indústria pode estar esperando por um inverno mais profundo .

Nesta batalha-chave relacionada à transformação global de energia, não há espectadores ., sejam formuladores de políticas, gerentes corporativos ou investidores, todos precisam continuar trabalhando duro em inovação tecnológica, design institucional, e a combate ecológica, mas a falha de uma perspectiva de longo prazo, que ainda foi a futa de uma perspectiva de longo prazo.}} depois de tudo, a ULTEIFIDE de "Desenvolvimento de alta qualidade" .